42家风电企业2023年中报盘货：近6成公司净利增加，零件、零部件厂商上演“冰与火”wbjiopdl

在风机装机量下跌与零件“价格战”日趋白热化下，风电企业的业绩正上演“冰与火之歌”。

近日，A股中报落下帷幕，据财经网不完全统计，本年上半年，42家风电上市企业累计孝敬1847.88亿元营收，完成259.09亿元净利润；此中，近6成企业净利润同比增加，叶片、铸件塔筒等零部件企业施展阐发亮眼，但盈利“冷热不均”的环境依旧存在。

多家风电零件企业业绩呈现差别水平下滑，电气风电成为独一一家由盈转亏的企业；风电开发商盈利能力同样承压，一半企业净利润较上年“缩水”。

从财政指标来看，19家风电企业毛利率程度同比有所晋升，占比近半，首要为塔筒、铸件等零配件企业；27家企业资产欠债率程度同比上年升高，占比超6成，近半企业谋划性现金流量净额较上年增长；有26家风电企业研发收入同比增加，占比超6成，零件企业遍及加年夜研发投入力度，应答平价时代风电机组年夜型化、降本压力等应战。

别的，在回报投资者方面，5家风电企业抛出中期分成预案，拟现金分成总额4.56亿元。此中，有3家是本年上市的新股，就每股派现金额来看，风电紧固件“小伟人”飞沃科技最“激昂大方”，拟每10股派8元（含税），现金分成金额为4294.99万元，占上半年归母净利润的92%。

近7成零部件企业利润增加，铸件、叶片“冷热不均””

从需要端来看，2022年，海上、陆优势机中标价继续上涨，加上疫情影响，风电新增装机量不急预期，但风电投标依旧炽热，多家机构由此预判2023年将成为风机交付小年。承平洋证券预测，2022年高着儿标量为2023年风电装机疾速增加打下松软根蒂根基。开源证券则预判，在风机年夜型化趋向下，单瓦老本的降幅无望鞭策风电继续增加。

进入2023年，风电新增装机量回暖。国度动力局公布的数据显示，本年上半年，海内风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增加13.7%。风电新增并网容量2299万千瓦，此中陆优势电2189万千瓦，海优势电110万千瓦。

下流需要的增长，叠加钢材、生铁、玻璃纤维等原质料价格的上涨，为处于财产链中上游的零部件厂商关上盈利空间，具备产能上风的头部企业受害较着，多家零部件企业交出了亮眼的成就单。

营收方面，27家零部件企业中，16家企业较上年同期完成增加，海缆、叶片商营收范围仍然稳居“第一梯队”。此中，海缆企业中天科技完成营收201.43亿元，风电叶片头部厂商中材科技、时代新材的营收范围也跨越50亿元。

从营收增速来看，叶片、塔筒制造商天顺风能，主营输配电设备的明阳电气，堆积桩基、塔筒等海优势电设备制造的海力风电营收增幅排名前三，别离同比增加111.01%、64.77%和59.67%。

营收降幅较为较着的为九州集团、双一科技、吉鑫科技，别离同比下滑20.08%、20.11%、22.54%。此中，吉鑫科技首要出产750KW-12MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产物。2023年上半年，该公司发卖风电铸件4.25万吨，较去年同期升高24.5%，铸件主业务务支出4.44亿元，较去年同期降落27.6%。

关于上半年的谋划环境，吉鑫科技透露表现，海外营业2023年现实发货数目较预测有20%摆布的下调，海内名目动工环境也低于去年投标环境，且海内客户库存高居不下，是以，2023年海内外均出现了行业去库存化的特点，另因为海内产能年夜于需要，海内市场呈现了量价齐降的场合排场。只管二季度因需要有余原质料价格上行，但5、6月份多家客户二次议价，市场老本压力依然很年夜。

从盈利角度来看，18家零部件企业归母净利润同比增加，占比同样跨越6成，去年同期仅9家企业利润增速为正；15家企业毛利率同比上年增长，增加较较着的企业首要集中在铸件、塔筒环节，例如，铸件企业日月股份毛利率为21.57%，同比上年增长12.1个百分点；塔筒厂商年夜金重工毛利率为23.96%，较上年增长11.32个百分点。

最赚钱的企业为中天科技、中材科技、西方电缆，别离完成净利润19.54亿元、13.92亿元、6.17亿元。此中，去年同期净利润高增的中材科技，上半年净利润同比下滑26.21%。但从细分营业范畴来看，其叶片营业施展阐发杰出，陈诉期内，中材科技算计发卖叶片9.6GW，同比增加2.3GW，风电叶片营业毛利率晋升至17.2%，同比增长11.3个百分点。

从净利润增幅来看，有3家企业归母净利润同比上年翻倍，别离风电铸件供应商日月股份、塔筒叶片厂商天顺风能、风电机舱罩厂商双一科技。

此中，日月股份净利润年夜幅增加得益于产能开释及老本节制能力晋升。在半年度业绩预增通知布告中，该公司称首要因发卖数目增长代工支出增加；公司焦改电和砂铁比技改名目继续推进，使得动力老本和造型老本获得了继续改善；同时，公司精加工产能晋升，自行加工产物增长，精加工环节利润慢慢完成内移。产能方面，截至2023年上半年，日月股份已造成了年产70万吨锻造产能范围，成为寰球风电铸件和注塑机铸件产物的首要供货商。

此外，有9家风电零部件企业净利润呈现下滑，降幅最年夜的为宁波东力，上半年该公司完成净利润0.21亿元，同比下滑94.85%。关于业绩变更，宁波东力透露表现，一方面是上年同期公司收到司法构造执行款和涉案款3.48亿元；另一方面受市场要素影响，公司部门产物售价降落。

风电零件贸易绩“遇冷”，海外市场成亮点

只管上半年风电装机量稳步晋升，零部件原质料价格有所回落，但跟着风电行业迈入平价时代，风电零件报价“卷”出新高度。

华创证券的一份研报显示，本年1-6月，三一、前景、明阳陆风机组中标价格最低，别离为1426元/kw、1440元/kw、1507元/kW；海装、中车、运达海风机组中标价格最低，别离为2920元/kw、3084元/kw、3247元/kW。而在2022年，陆优势机中标价为1597元/kw，较2021年的1872元/kw下滑14.7%；海风机组中标价为3513元/kw，较2021年的3940元/kw下滑10.8%。

行业的平价压力慢慢通报至企业。从营收来看，处于“第一梯队”的金风科技、明阳智能的营收均跨越百亿元。此中，金风科技完成营收190.01亿元，同比增加14.03%，同样也是五年夜风电零件商中营收增幅最高的企业。

财报显示，本年上半年，金风科技风力发电机组及零部件发卖支出为127.41亿元，同比增长17.65%，占公司营收比重达67.05%；对内销售机组容量到达5783.70MW，同比增加41.55%。但值得一提的是，其风机及零部件发卖毛利率仅3.64%，较上年同期削减8.95个百分点。

“海风龙头”明阳智能上半年的营收则呈现较较着下滑。陈诉期内，公司完成营收105.59亿元，同比下滑25.84%；归母净利润为6.54亿元，同比下滑73.06%。

对此，明阳智能透露表现，首要受风机价格上行以及海优势机交付范围降落所致。据披露，上半年该公司完成风电机组对内销售3.45GW，同比降落52.87%；对应完成风电机组及相干配件发卖94.49亿元，同比降落28.64%；风电机组及相干配件发卖毛利率14.25%，同比降落3.52个百分点。

陈诉期内，明阳智能风电机组新增订单到达7.58GW，同比降落59.36%。不外，公司同时透露表现，第二季度海优势电发卖量环比年夜幅回升，首要因海上现场接管前提改善和施工进度加速，公司海优势机出货量较一季度增长。

运达股份是另一家营收完成正增加的企业。上半年该公司完成营收70.35亿元，同比增加3.82%。时期，公司风机发卖支出63.5亿元；新增风机订单超9.38MW，同比增加135.39%，新增订单和在手订单均创汗青；完成对内销售容量3.40GW，同比回升34.96%。

盈利方面，上半年五年夜零件厂商毛利率均呈现差别水平的下滑；金风科技以12.51亿元的归母净利润位列首位，三一重能成为独一净利润同比增加的企业，增幅为2.38%。

关于上半年的谋划环境，三一重能透露表现，公司新增订单范围和在手订单范围均创汗青新高，新增订单为8.35GW，2023年6月尾在手订单为16.31GW，6.25MW、6.7MW机型成为公司新增订单的主力机型；在新动力电站发电营业方面，陈诉期内，该公司对外让渡让隆回冷溪山新动力等三个公司，名目容量250MW，完成较好的投资收益。截至2023年上半年，公司存量风力发电站411.6MW，在建风场707.1MW。

上半年，独一呈现吃亏的零件厂商为电气风电，公司完成归母净利润-3.71亿元，同比下滑363.68%。关于业绩滑坡，电气风电诠释称，首要因海上产物发卖支出占比和毛利率较上年同期降幅较年夜，投资收益较上年同期削减、计提减值金额和利钱收入增长所致。陈诉期内，电气风电新增订单为1496MW，同比削减56.55%。截至陈诉期末，公司累计在手订单为9438.5MW，同比削减4.34%。

近日，金风科技在接管机构调研时透露表现，2023年上半年，海内公然投标市场新增投标量47.3GW，较去年同期降落7.5%。在海内价格“跳水”，竞争加剧的配景下，风电零件厂商加快“出海”。

据寰球风能理事会（GWEC）估计，将来5年寰球新增海优势电装机130GW，由2022年的8.8GW增加至2027年的35.5GW，2022年至2027年年均增速达18%。各年夜风电企业也深化其海外市场结构。

金风科技半年报显示，截至2023年上半年，截至今朝，公司风机装机已遍布寰球六年夜洲，在北美洲、年夜洋洲、亚洲 （除中国）及南美洲的装机量均已跨越 1GW，公司在手海外订单量为4600.97MW。运达股份半年报显示，公司海外市场新增订单1.05GW，同比增加412.73%。

本年4月，明阳智能与巴西塞阿拉州当局签订了体谅备忘录，联袂推进海优势电名目设置装备摆设；5月，明阳智能签约了菲律宾装机范围最年夜的风电名目，明阳智能与巴西塞阿拉州当局签订了体谅备忘录，联袂推进海优势电名目设置装备摆设。电气亦在半年报中透露表现，公司开端拟定海外产物计划、市场路径等，起劲完成海外营业的拓展。

除了风电零件厂贸易绩承压，鄙人游风电运营环节，同样呈现业绩“冷热不均”的环境。据不完全统计，10家触及风电开发的企业中，5家净利润同比增加，4家企业毛利率较上年同期增长。

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盈利能力最强的为龙源电力，上半年完成营收198.52亿元，同比下滑8.4%；归母净利润为49.58亿元，同比增加14.45%。财报显示，陈诉期内，公司新增投产36个名目，控股装机容量为515.4MW，此中风电4个名目，控股装机容量125.2MW，风电发电量3310.84万兆瓦时，同比增加9.57%。

净利润降幅较年夜的为浙江新能，该公司完成归母净利润2.98亿元，同比下滑57.05%。不外，其业绩下滑首要因公司水电名目来水量较上年同期降落，以及受非经常性损益影响。

超6成公司研发用度增加，5家企业抛中期分成预案

近年来，跟着“抢装潮”褪去，风电企业盈利能力面对应战，加之风电年夜型化的成长，倒逼风电财产链企业举行技能与办理模式的全方位立异，以技能驱动财产链降本，企业研发投入呈增加趋向。

从研发投入来看，上半年有26家风电财产链企业研发用度较上年增长，占比为61.9%。研发用度较高的为金风科技、中天科技，别离为7.92亿元、7.82亿元。研发用度率较高为三一重能、禾望电气、电气风电，别离为11.06%、7.91%、6.64%。

此中，金风科技的研发用度率为3.36%，较上年同期增长0.34个百分点。该公司透露表现，

陈诉期内，面向海内陆上市场，基于GWHV11平台产物开发教训，金风科技已实现了GWHV12平台14款机型的开发事情并全数上市，笼罩海内陆上中低风速和中高风速两年夜细分市场。GWHV12平台系列化机型均已进入批量交付阶段，成为金风科技的主力交付机型。

面向海内海上南边市场，金风科技已实现GWHV20平台5款机型的开发事情，跟着风机焦点部件主轴轴承的国产化使用，GWH252-16.0MW要害零部件国产化率到达100%，零件国产化率到达98%。

除金风科技外，别的4家零件厂商也的研发用度也有所增长。此中，增幅较较着的为三一重能。上半年，该公司研发用度为4.33亿元，较上年增长1.41亿元；研发用度率由7.14%晋升至11.06%。

三一重能透露表现，为顺应平价时代年夜兆瓦陆优势机成长趋向，捉住海上、海外风电成长机缘，公司加年夜了919名目、915名目、SI-2006X机型开发、9198名目及SI-19367&20067机型开发等名目的研发投入。此外，研发用度率较高的另有禾望电气、电气风电、汉缆股份，别离为7.91%、6.64%、5.99%。

在回报投资者方面，据财经网不完全统计，除4家本年上半年新上市企业外，2022年共有30家风电企业实行现金分成，占比为78.94%。本年上半年，有5家风电企业抛出中期分成预案，拟现金分成总额4.56亿元。

此中，3家A股“新生”规划中期分成。风电紧固件厂商飞沃科技拟向整体股东每10股派发明金盈余8元（含税），现金分成总额到达4294.99万元，占上半年归母净利润的92%。

风电减速器厂商威力传动拟向整体股东每10股派发明金盈余人平易近币4.5元，算计派发明金盈余人平易近币3257.25万元，占半年归母净利润的143.63%。

明阳电气拟向整体股东每10股派发明金盈余0.8元，算计派发明金盈余人平易近币2497.6万元，派现额占净利润比例为15.35%。

值得注重的是，日前，证监会公布的《进一步规范股份减持举动》中明确，比来三年未举行现金分成、累计现金分成金额低于比来三年年均净利润30%的，控股股东、现实节制人不得经由过程二级市场减持公司股份等。

有2家近两年未分成的风电企业也抛出中期分成预案。此中，金雷股份拟10派1.5元（含税），估计派现金额算计为4881.81万元。派现额占净利润比例为24.33%，公司前次分成时间为2022年中期。

吉电股份则规划现金分成3.07亿元，占其归母净利润的34.22%，该公司前次分成还要追溯到2006年。